Se viene la super industria agroquímica
Bayer anunció que comprará Monsanto por US$66.000 millones, deuda incluida
La operación pone fin a varios meses de ofertas del gigante farmacéutico y químico alemán al fabricante de semillas estadounidense y será la mayor compra de una empresa extranjera por parte de un grupo alemán de la historia.
Bayer pagará US$128 por cada acción de Monsanto en una operación en efectivo, un precio ligeramente superior a los US$127,50 por título que ofrecía anteriormente, según las empresas. El precio total supone un incremento de cerca del 6% respecto a la primera oferta de Bayer de US$122 por acción, presentada en mayo.
Bayer espera que la operación genere sinergias de US$1.500 millones a partir del tercer año tras el cierre de la misma.
El acuerdo es el más reciente en un sector que se está consolidando rápidamente.
Sus rivales agroquímicos Syngenta AG, Dow Chemical Co. y DuPont Co. han alcanzado acuerdos en los últimos meses, aumentando la presión para recortar costos y aumentar la escala, a medida que los agricultores tratan de adaptarse a una caída en los precios de los cultivos que ya lleva tres años y la cual ha forzado a los creadores de semillas, químicos, fertilizantes y tractores a recortar precios y despedir empleados.
El acuerdo se presenta luego de meses de negociaciones en los que el presidente ejecutivo de Bayer, Werner Baumann, pasó incontables horas tratando de persuadir a los inversionistas escépticos de que el acuerdo crearía valor para ambas partes.
La transacción va encaminada a reestructurar el portafolio de productos de Bayer, alejando a la compañía de su lucrativa división farmacéutica. Esto implica que la división agroquímica representará en torno al 50% de las ventas del grupo, y el área de cuidado de la salud la otra mitad.
La división agroquímica de Bayer generó unos ingresos de 10.370 millones de euros el año pasado, mientras que Monsanto obtuvo unas ventas de US$15.000 millones.
Para los analistas e inversionistas, los negocios de cultivos de Bayer y Monsanto son complementarios. Mientras que la firma alemana está más centrada en químicos para los cultivos, Monsanto es un líder mundial en semillas.
No obstante, el acuerdo ha enfrentado la oposición de algunos inversionistas de Bayer que preferían que la empresa hubiera fortalecido su unidad farmacéutica. Esa había sido la prioridad del predecesor de Baumann, Marijn Dekkers, quien dejó su cargo a finales de abril.
Dekkers presidio sobre el lanzamiento de cinco nuevos medicamentos de grandes ventas, la adquisición por US$14.200 millones del negocio de medicamentos sin receta de la estadounidense Merck & Co en 2014 y la salida a bolsa por 11.000 millones de euros de la división de plásticos especializados de Bayer.
The Wall Street Journal
